中概股IPO：互聯網長租公寓運營商 蛋殼公寓Phoenix Tree Holdings(DNK)

蛋殼公寓（鳳凰樹控股有限公司，紫梧桐控股有限公司）Phoenix Tree Holdings Ltd.(NYSE:DNK)創立於2015年，總部位於中國北京，全職僱員4,506人，是中國知名的互聯網長租公寓運營商，致力於用互聯網方式改造傳統的住房租賃行業。蛋殼公寓是一家以數據驅動為核心，提供高品質租住生活的資產管理和居住服務平臺，產品形態涵蓋合租公寓、整租公寓等，滿足都市年輕白領多元化的居住需求。創立至今四年多時間，已進入北京、上海、廣州、深圳、蘇州、杭州、天津、武漢、南京、成都、無錫、重慶、西安13地市場。

蛋殼公寓Phoenix Tree Holdings(DNK)美股百科：

蛋殼公寓（Danke Apartment）是紫梧桐(北京)資產管理有限公司旗下的高端白領公寓品牌，公司於2015年1月在北京成立，正式進入O2O租房市場，目前在北京、深圳開設分公司。 作為一家以數據驅動為核心，蛋殼公寓提供高品質租住生活的資產管理和居住服務平臺，蛋殼公寓一直致力於用互聯網方式改造傳統的住房租賃行業。截至目前，管理接近50萬間公寓，業務遍布北京、上海、廣州、深圳、杭州等全國10個一線、新一線城市。2019年10月21日，胡潤研究院發布《2019胡潤全球獨角獸榜》，蛋殼公寓排名第224位。

蛋殼公寓是互聯網公司，現在還沒有線下實體店。依托於「互聯網+房產+金融」的發展糢式，目前，公司已從創始初期的11人迅速發展到300多人，團隊成員大多是有互聯網從業經驗的高端人才，涉及技術、市場、銷售、運營等多個領域，人才聚而發展始，公司正以強勁的發展態勢迅速崛起！

2019年1月，蛋殼公寓宣布以2億美金（包含現金和債務）全資戰略收購愛上租。根據蛋殼公寓官方最新數據，交易完成後，蛋殼公寓管理房間數量接近45萬間，覆蓋了北京、上海、廣州、深圳、杭州等10個一線和新一線城市。

截至2019年9月30日，蛋殼公寓總計經營覆蓋全國13座城市的406746間房間，其中391911間已向公眾開放。從城市分布來看，北京、上海和深圳是其主要市場，占經營總房源的52.6%。

蛋殼公寓Phoenix Tree Holdings(DNK)融資百科：

• 2015年1月，蛋殼公寓獲數百萬人民幣天使投資。
• 2015年5月，蛋殼公寓獲數千萬人民幣A輪融資，開物華登投資。
• 2017年6月28日，長租公寓品牌蛋殼公寓對外宣布，已完成超億元人民幣的A + 輪融資。此輪融資由愉悅資本領投、優客工場跟投，A輪投資人開物華登追加跟投。
• 2018年2月26日消息，蛋殼公寓正式對外宣布完成1億美元的B輪融資。本輪融資由華人文化產業投資基金、高榕資本聯合領投，酉金資本、元璟資本、BAI（貝塔斯曼亞洲投資基金）跟投，A+輪投資方愉悅資本繼續追加投資，易凱資本擔任獨家財務顧問。
• 2018年6月6日，蛋殼公寓對外宣布，已經完成7000萬美元B+輪融資。本輪融資由老虎環球基金（Tiger Global）領投，B輪投資方華人文化產業投資基金、高榕資本、愉悅資本、酉金資本、元璟資本以及BAI（貝塔斯曼亞洲投資基金）全部繼續跟投。
• 2019年3月，蛋殼公寓對外宣布完成5億美元C輪融資，此輪融資由老虎環球基金、螞蟻金服聯合領投，春華資本跟投，同時，CMC資本、高榕資本、愉悅資本等老股東繼續跟投。此輪融資結束後，蛋殼公寓的估值已超過20億美元。
• 2019年10月29日，蛋殼公寓獲投1.9億美元D輪融資，該輪融資由華人文化產業投資基金、春華資本Primavera投資。
• 2019年10月29日，蛋殼公寓宣布正式向美國證券交易委員會（SEC）遞交了F-1招股文件，計劃以「 DNK」為股票代碼在紐交所上市。

蛋殼公寓Phoenix Tree Holdings(DNK)數據：

• 蛋殼公寓2017年、2018年營收分別為6.56億元、26.75億元（約3.74億美元），同比增長307.3%；蛋殼公寓在2019年前9個月營收為近50億元，上年同期為16.73億元，同比增長198.8%。
• 蛋殼公寓2017年、2018年的淨虧損分別為2.72億元、13.69億元(約1.92億美元）；蛋殼公寓在2019年前9個月淨虧損為25.16億元（約3.52億美元），上年同期為淨虧損8.13億元。尚未盈利的原因是其持續高速增長。同時，其規糢效應以及成本控制能力正在逐步改善其盈利能力，比如，蛋殼公寓單間裝修成本從2017年的平均12,646元/間，下降到2019年前9個月的平均10,404元/間，投入回本周期為12到20個月。
• 截至2019年6月30日，租客入住率為89%，租客續租率超過了51%（青客公寓只有5%），2019年前9個月，蛋殼公寓的平均月租金為2155元，低於2018年同期的2408元。
• 截至2019年9月30日，蛋殼公寓賬面現金及現金等價物(包含現金、存款及受限資金)為23億元人民幣。
• IPO前，蛋殼公寓天使投資人兼執行董事長沈博陽持股6.3%，蛋殼公寓聯合創始人兼CEO高靖持股14.2%，；Internet Fund IV Pte. Ltd.持股20%，Joy Capital Entities（愉悅資本）持股15.7%，KIT Cube Limited持股10.4%，CMC Entities持股9.4%；Antfin (Hong Kong) Holding Limited（蛋殼公寓的戰略投資方螞蟻金服）持股7.8%，Napa Time Holdings Inc.持股6.9%，Primavera Entities持股6.5%。

蛋殼公寓Phoenix Tree Holdings(DNK)美股投資：

蛋殼公寓Phoenix Tree Holdings(NYSE:DNK)計劃於1/17/2020 IPO上市登錄紐交所，發行價14.5美元至16.5美元，發行1060萬股美國存托股票（ADS），花旗集團、瑞士信貸和摩根大通擔任聯席主承銷商，老虎證券新增成為副承銷商，承銷商共享有159萬股ADS的超額配售權。若執行綠鞋機制則至多募資2.01億美元。

• 參考資料：