中概股：財富管理AssetMark Financial Holdings(AMK)

AssetMark Financial Holdings(AMK)美股百科：

AssetMark Financial的平臺使顧問能夠外包高成本和專業服務，否則需要大量時間和金錢投入，這有助於為各種規糢的獨立財務顧問提供公平的競爭環境。 AssetMark Financial提供端到端的體驗，涵蓋顧問與其客戶的幾乎所有要素 – 從最初的對話到正在進行的財務規劃討論，包括績效報告和計費。 此外，AssetMark Financial的平臺為顧問提供工具和功能，以更好地管理他們的日常業務活動，讓他們有更多時間與投資者進行有意義的對話。

AssetMark Financial為顧問及其客戶提供的工具具有極高的價值，促進了公司的快速增長。從2014年12月31日到2019年3月31日，AssetMark的平臺資產：

• （1）從250億美元增長到500億美元，年複合年增長率為17％，特別是最近2年，僅從2017年3月31日到2019年3月31日就增長了45％。
• （2）AssetMark的現金流（net flows）從2016年的24億美元增長到2018年的59億美元。 截至2019年3月31日，公司的平臺通過約7,600名顧問關系為約137,000名投資者家庭提供服務。市場只有綠從2014年的8%擴大到2018年底的10%。

財務數據：

• 截至2018年12月31日止年度，AssetMark Financial的總收入為3.366億美元，淨收入為3740萬美元，調整後的EBITDA為8890萬美元，調整後淨收入為6080萬美元。
• 截至2019年3月31日止三個月，AssetMark Financial的總收入為9230萬美元，淨收入為280萬美元，經調整的EBITDA為2270萬美元，調整後淨收入為1270萬美元，而去年同期分別為8450萬美元，980萬美元，2100萬美元和1510萬美元。
• 自2015年1月，即現任AssetMark高級管理團隊成員在公司合作的第一個全年，到2018年12月31日，AssetMark的總收入和淨收入年複合年增長率分別為17％和55％。

2016年，華泰證券通過其全資子公司華泰金融控股(香港)有限公司收購AssetMark Financial Holdings, Inc.全部股份，交易的總對價為7.68億美元。這是華泰證券的首次海外並購。

2018年10月23日，華泰證券發布股東大會公告稱，關於AssetMark境外上市僅向公司H股股東提供保證配額的議案被否決，公司不會就本次分拆上市向公司任何股東提供保證配額。但此議案未獲批準，並不影嚮公司分拆AssetMark境外上市方案的最終實施。

2019年4月24日晚間華泰證券發布公告稱，4月23日，子公司AssetMark Financial Holdings以保密形式向美國證券交易委員會遞交了 AssetMark 擬在美國註冊公開發售股票事宜的註冊聲明(草案)。

根據華泰證券2018年年報，2018年 AssetMark 堅持四大核心戰略，包括：突出的資產管理能力、先進的技術平臺、做商業思想領袖和深厚的客戶關系。AssetMark 堅持將有競爭力的資產管理產品、先進的技術平臺和優質的客戶服務有機結合，積極打造全方位的 TAMP 平臺，截至2018 年第三季度末，根據Cerulli Associates 及其他公開資訊顯示，AssetMark 在美國 TAMP 行業中的市場占有率為10.20%，排名第三。

科普：甚麼是 TAMP 

TAMPs 全稱Turnkey Asset Management Programs 。Turnkey 即一站式方案 ，是一種專案類型 ，指的是賣方將專案架設好並調整完成 ，在可立即使用的情況下賣給買家，是科技業中一種常見的技術轉移方式。TAMP糢式下，投顧將組合構建 、後臺服務等外包給AssetMark這樣的公司，然後可以專註於研究以及維護與客戶關系。

2018年，在美國資本市場出現較大波動的背景下，AssetMark 各項業務指標表現良好。截至2018年底，AssetMark 平臺管理的資產總規糢達到448.55 億美元，較2017 年年底增長約5.83%；AssetMark 平臺總計服務逾7500 名獨立投資顧問，較2017 年年底增長約5.86%；總計服務逾21.84 萬個終端賬戶，較2017 年年底增長約11.04%。2018年超過900名獨立投資顧問與 AssetMark 新簽訂合作協議。

AssetMark Financial Holdings(AMK)美股投資：

AssetMark Financial Holdings, Inc.(NYSE:AMK)於6/24/2019遞交IPO上市文件，於 7/18/2019 IPO上市登錄紐交所，計劃發行價$19.00 – $21.00美元，實際發行價22美元，發行1250萬股，募資2.75億美金，J.P. Morgan/ Goldman Sachs/ Credit Suisse/ Huatai Securities (USA)承銷。

• 參考資料：